Uma pequeno rabisco depois de algum tempo fora do mercado

Ibovespa semanal, plotados IFR 14, Bollinger, LTB e MMe200. Tudo sugere um esgotamento da recente pernada de alta e um momento de correção no mercado. Candle toca simultaneamente a LTB nas cotações e no IFR, o limite superior das bandas e a poderosa MMe200. Aos comprados, melhor ficar atento. De minha parte, abrindo uma pequena posição vendida. Vamos ver se ainda sei fazer isso aqui.

Ciclos do mercado: aonde você acha que estamos?

Para mim hoje inauguramos a fase do medo. Uma queda expressiva, na casa dos 10% para o Ibovespa encerrar de vez qualquer esperança para os "negadores" da crise. Se a coisa se repetir como em 2008, e a projeção de 42k para o Ibovespa for acertada, ainda temos o desespero e o pânico para serem atingidos. Independente dos achismos, o fato é que em breve entraremos numa situação de "máximo nível de oportunidade", aquela aonde as compras feitas geram riqueza no longo prazo e podem extrair do mercado de renda variável o que ele tem de melhor: valorização acima da média do mercado financeiro. Sem dúvida, é uma chance única e que deve ser considerado para quem deseja construir um bom patrimônio, sendo sócio de boas empresas. É ficar de olho nos PLs mais baixos e aproveitar a promoção quando a sangria der sinais de ter acabado.

Ações próximas da mínima do crash de 2008

Mercado já vai adiantando o rompimento das mínimas do crash de 2008 por algumas ações importantes na composição do Ibovespa. É ficar de olho para ver se avançam ainda mais - carregando as demais ações do nosso mercado - ou voltam a subir a partir daí.

Ibovespa: e agora José?

Deram a descarga hoje no Ibovespa. Na verdade, deram a descarga lá nos 74 mil, e apenas agora o dono da casa percebeu que o buraco era pequeno para o tamanho da mercadoria que por alí passava. Hoje quem agiu foi o Diabo Verde, e por onde ele passou a coisa acelerou de vez. Vendidos fizeram a farra e comprados resolveram vender a qualquer preço no pânico de perderem mais. Pelo gráfico é apenas o começo de muito mais cotação indo para o esgoto.

Temos um mega "M" rompido no semanal com projeção que levaria o Ibovespa até os 42 mil pontos. Essas projeções costumam ser respeitadas. Contudo, não deve ir de uma vez não. Se repararem, rompemos o limite de volatilidade dada pelas bandas de bollinger, e um retorno até as médias para aliviar os indicadores, e dar chance para novas vendas, deve ocorrer nas próximas semanas. Mas que essa alta não engane ninguém, até segunda prova, é apenas um movimento corretivo natural dentro de uma tendência de baixa forte e estabelecida.

Se levarmos em conta a máxima de que todo topo é re-testado (tivemos topo duplo nos 73k) e de que todo fundo é re-testado (não tivemos fundo duplo nos 28k), podemos para um prazo maior preparar o espírito para uma visita lá nas mínimas de 2008. Parece muito longe, mas não é. Muitos papéis já chegaram lá. GGBR4, BTOW3 e mais uma dúzia de outros já o fizeram ou estão em vias disso. Na realidade, para o trader/investidor maduro, tanto faz a direção que o mercado tome e as dimensões dos seus alcances, sabe-se tirar vantagem de qualquer realidade, na ponta comprada ou vendida. Crises são ótimas para quem está preparado para elas. Estejamos preparados.

E olha o que eu disse no último dia de 2010...

"Ibovespa fechou o ano quase na estabilidade, com um candle DOJI no gráfico anual, que sugere dúvida, e somado aos níveis overboughts nos osciladores pode chamar alguma queda para 2011."

Não precisava tanto né? Taí, dito e feito.

Segura a peruca meu filho

Ibovespa pesando bonito, caindo feito jaca podre e sem qualquer sinal de fundo. Mercado totalmente na mão dos vendidos e sem trégua para compradores. É o famoso "subiu-vendeu". 63 mil pontos é o próximo ponto de descanso e ao que tudo indica, não deve segurar o mercado pela força demonstrada até aqui no viés baixista. E enquanto isso, a bovespa fazendo campanha com o Pelé para chamar a gente simples para investir no mercado de renda variável...adivinha quem vai pagar a conta?

Ibovespa, ou vai ou racha

No momento o Ibovespa se encontra numa situação delicada, no teste de uma linha de resistência inclinada de um mini canal de baixa que se rompida para cima configura uma bela bandeira de alta, e que se rompida para baixo chama para todos os efeitos uma nova perna de baixo dentro da tendência indefinida de maior prazo deste ano tão complicado de se operar. Petrobrás que vem segurando o índice faz 3 dias e mascarando quedas maiores do mercado já se encontra em zona de forte resistência e tende a recuar no curto prazo. Difícil encontrar boas oportunidades de compra, e mesmo de venda. O melhor é ficar de camarote até que se encontre uma chance real de vitória.

Ibovespa

Ibovespa, gráfico diário mostra a formação de uma pá de ventilador, figura altista clássica, que mostra seu rompimento para cima pelo indicadores de Saldo de Volume e de Acumulação/Distribuição (não postados no gráfico acima). No momento os índices americanos empurram o nosso mercado para baixo, que tem suporte em 65 mil e resistência em 68 mil pontos.

Possível fundo ascendente no Ibovespa

Dia de hoje MUITO MEGA BLASTER importante para nós. Até o momento, Ibovespa vai cravando fundo ascendente no diário, se fechar assim, grande, grandes chances de montarmos um pivot de alta no diário, e revertermos tendência para o curto prazo. O sinal para isso, será um fechamento acima da máxima de ontem. Olho vivo.

Ibovespa: congestionado na MM20

Para onde romper acelera.

Como dito ontem...

Ibovespa mostrava sinais de cansaço, e hoje comprovou que estava precisando mesmo de um arrego. Resultado: engolfo de baixa com volume maior do que o de ontem logo no teste da MM20. Agora tem duas situações: ou o ibovespa deixa um sinal de fundo na região de 60.800, último topinho, e volta a subir, ou os comprados vão ter que torcer por um fundo duplo na região de 57 mil. Se passar daí, é 55 mil na cabeça.

Tenho visto muita gente perdendo dinheiro na alta e na baixa, e o que digo é que nesses momentos de aumento de volatilidade, não perder dinheiro é ganhar. Fique olhando de camarote e só volte a operar quando os gráficos semanais confirmarem fundo, pelo menos.

Boa noite a todos.

Sinais de cansaço no repique do Ibovespa

Mercado dando claros sinais de que o recente movimento de alta no Ibovespa está prestes acabar. Subiu em cunha ascendente, que é um padrão clássico de distribuição e de continuação da tendência de baixa. No gráfico diário o volume nessas altas estão muito abaixo da média em comparação com os dias de queda. No intra 60 minutos, IFR14 e MACd já em clara divergência de baixa pelos topos, o que mostra presença dos ursos e fraqueza dos touros. Essa conta eu não quero pagar. Olho vivo.

Ibovespa

Ibovespa, sentido a primeira retração de fibo do último pivot de baixa, o que mostra fraqueza do nosso mercado, mas dado o enorme afastamento da MM20 e a divergência de alta pelos fundos do IFR14, é possível acreditar num repique um pouco mais vigoroso. Para isso, precisa vencer os 60.850, e o objetivo em 62.900 estará mais que autorizado para um teste.

De ponta cabeça você operaria de que jeito?

Olhando para 2008 e vendo 2010

De todas as possíveis semelhanças que o ano de 2008 e o de 2010 possam ter, tanto na ordem dos ótimos momentos econômicos em que se encontrava a nossa economia, das notas de upgrade das agências de risco, do PIB galopante, as que mais me chamam atenção são aquelas apontadas pela análise gráfica. Dois aspectos, simples, mas notáveis, me chamaram atenção e devem sempre estar diante de nossos olhos para eventuais tomadas de decisões: o direcionamento das médias móveis e a formação de falsos fundos.

Pegando as Médias Móveis de 17, 34 e 72 períodos, vemos como o ano do crash de 2008 teve logo após o seu pico em 74 mil pontos o cruzamento dessas mesmas médias para a venda e como elas assim permaneceram por todo o downtrand daquele ano. Vemos também que durante todo o rallye de alta de 2009, as mesmas médias permaneceram sempre ascendentes e cruzadas na compra e nunca na venda como o fez nesse momento, que assim como em 2008, seguiu de um altíssimo período de altas para a bolsa. O fato é que essas mesmas médias estão bem direcionadas para baixo no momento, e não dão qualquer sinal de que irão voltar a subir tão cedo.

Além disso, porque em tendência de baixa a formação de fundos não são confiáveis? Simplesmente porque eles são marcações naturais de realização de lucro dos vendidos e momentos cognitivos para os líquidos de que um novo momento para entrar na ponta vendida está se aproximando. Em 2008, tivemos cerca de 13 sinais de fundo, que não foram fundo em absoluto, porque eram criados abaixo da LTB, abaixo das médias móveis e em sequência de zigue-zagues de baixa. Exatamente como os sinais de fundos que estamos vendo agora em 2010: 3 fundos confirmados, os 3 devidamente violados e assim será enquanto estiver sob a pressão vendedora da LTB, das médias móveis e dos pivots de baixa.

Isso significa que iremos até os 29 mil pontos novamente, como em 2008? Não sabemos. Análise técnica não nos dá previsão, mas coletando os dados da realidade presente, direciona as decisões para o caminho mais prudente e acertivo, que como visto, nos mostra concretamente que iniciamos um padrão forte de baixa e que só dará chance para os comprados quando nosso índice voltar a ter zigue-zagues ascendentes, cotando sempre acima de qualquer LTB e acima das médias móveis. As vezes o simples é o mais eficaz.

Não é o momento de ser agressivo

Interessante foi ver ontem no after maket vários papéis, como MMXM3, por exemplo, subindo 2% no limite das oscilações permitidas para esse horário, na óbvia crença da sardinhada de que os papéis já tinham caído bastante, que tudo já estava em "liquidação". Comportamento típico de novatos, que não pegaram o ano de 2008 e não fazem idéia do poder destruidor de uma tendência de baixa. Mercado não tem fundo, nem sinal algum de que voltará a subir tão cedo, e portanto não há a menor razoabilidade em ficar tentando caçar o ponto de uma reversão que ninguém sabe quando chegará.

É claro que não é esse o conselho que você vai ouvir na CBN, nem do Saddenberg nem da Miriam Leitão, que nesses dias todos estão dando "dicas" para seus ouvintes aproveitarem o momento para comprarem mais papéis e darem mais liquidez ao mercado de baixa. Deixa a bolsa ir visitar os 40, 30 mil pontos - precisamos estar abertos à essa possibilidade até que a tendência mude, coisa que não fez ainda e nem deu sinal de fazer - e você vai ver eles dizendo que "não era bem assim", que investimento bom é de "longo prazo"... como diria o jargão, no longo prazo, todos estaremos mortos.

Mercado acionou o botão vermelho

Ou seja, de acordo com a análise técnica, perdemos os 60 mil pontos, entramos em tendência de baixa. 60 mil pontos deixou de ser patamar de preço barato, para nas atuais conjunturas, se tornar caro. Não sabemos quando o índice se tornará barato de novo. Pode ser nos 55, 50, 45, 29, 15 mil, não dá para adivinhar. Subiu vendeu, levantou é para cortar, não dá para se iludir de que as cosias serão como antes. Portanto, não tem mais compra no curto prazo, agora é venda e lenha para os comprados, e espera paciente para os líquidos.

Cenários para o Ibovespa

É engraçado ver como os jornais e a mídia em geral não sabem lhe dar com indefinição, mesmo em matérias aonde a indefinição faz parte da própria natureza do que é investigado, como é o caso dos mercados de capitais. Nesses últimos dias aonde a bolsa brasileira insiste em cair, não é raro vermos analistas de plantão pintando todo tipo de cenário, um mais apocalíptico que o outro, e todos eles com ares de exatidão científica em suas previsões, como se a natureza da renda variável fosse passível de previsibilidade como o são os demais investimentos em renda fixa, imóvel etc. O papel de um verdadeiro analista, longe de adivinhar o que irá ocorrer, é de interpretar a realidade que lhe é apresentada e apontar aos demais as inúmeras possibilidades que o presente demonstra. Sendo assim, preparei um pequeno e simplíssimo gráfico que deve orientar os passos do investidor de curto e médio prazo para os próximos dias.

Gráfico diário do Ibovespa. Vemos um forte período de alta, que vem desde o fundo da crise de 2008, em 29 mil pontos, e que se segue em plano inclinado até janeiro de 2010, aonde faz um pico em 70 mil pontos. Logo depois, vemos uma queda dos preços e em seguida, um novo pico mais ou menos na mesma faixa daquele primeiro topo de janeiro, em 72 mil pontos. Novamente, uma queda até o momento presente em 60.700 pontos.

Se nos próximos dias o mercado encontrar força compradora, e não perder de modo algum em fechamento os 60 mil pontos, pode-se acreditar numa prologanção de um período de lateralização do mercado, aonde os compradores se situariam no suporte dos 60 mil, e os vendedores na resistência de 70 mil, que trocando suas forças deixariam o mercado indefinido até que uma das extremidades fosse vencida. Acima dos 72 mil pontos, se iniciando pelos 66 mil pontos, a região é dos touros.

Se nos próximos dias o mercado não encontrar força compradora, mas pelo contrário, perder o suporte dos 60 mil pontos, entramos numa tendência de baixa declarada, com uma bela figura de topo duplo em forma de M com projeção de queda até 48 mil pontos, pondendo se extender até 42 mil e finalmente os 29 mil pontos, sendo que os 55 mil pontos podem dar alguma chance de alívio para os compradores. O OBV indica para esse cenário de quedas maiores. A região é de ursos.

Portanto, como vemos, a região de 60 mil pontos é divisória de tendência no curto e médio prazo e deverá definir como serão as próximas semanas e meses. Os compradores que se encontrarem num mercado abaixo dos 60 mil pontos deverão pensar sériamente em estopar suas posições e darem lugar para operações na ponta vendida, quer dizer, aonde se ganha com a queda, através do aluguel e da venda de seus ativos. Quem não souber como se faz esse tipo de operação, recomendo que liguem para suas corretoras e verifiquem essa possibilidade. Do caso contrário, permanecer líquido até que o mercado faça um novo pivot de alta será a decisão mais sensata já que a possibilidade de um duplo mergulho será real e iminente.

No caso do mercado se segurar, com força, volume e convicção na região dos 60 mil pontos, compras com estopes nas mínimas desse movimento de baixa serão viáveis com targets de lucro modestos, mas ainda assim, possíveis. Acima dos 72 mil pontos, buscamos os 74 mil e os 80 mil pontos.

Portanto, esteja preparado e saiba o que fazer e como fazer a partir dos movimentos soberanos dos mercados, que estão sempre plotados nos gráficos, sabendo identificar sua tendência e operando a favor dela, e nunca contra ela, sob pena de crash financeiro. E uma dica pessoal: se o mercado entrar em tendência de baixa secundária e primária, que é o que está parecendo que irá fazer, fuja das tentações de compra e de adivinhação de fundos de retomada do mercado, fuja da tentação de pegar faca caindo, de fazer preço-médio ou qualquer outra atitude baseada em emoções e conceitos de "caro ou barato". Espere com calma um novo zigue-zague de alta e então volte a comprar, pois tendências definidas dão lucros para atrasados e atrasadíssimos, mas nunca dá lugar para adiantados.

Comentário de fechamento by Ágora corretora

Ibov - O Índice Bovespa continua firme em sua tendência de baixa e voltou a se aproximar do seu fundo anterior em 60.770 pontos, cujo rompimento lhe daria mais um pivot de queda, reforçando cada vez mais a tendência de baixa que ainda está valendo no Índice. Tem espaço para repiques depois de quedas tão fortes, mas ainda distante de causar qualquer alteração mais forte em sua configuração de curto prazo que somente seria revertida em caso de formação de um primeiro pivot de alta ou ainda rompendo o seu topo anterior bem distante em 66.083 pontos. Seu OBV ainda não mostra qualquer sinalização de melhora até o momento, ainda com fundos descendentes e nas mínimas dos últimos meses, precisando ao menos de novos fundos ascendentes para começar a animar os comprados.

DJ - O Índice Dow Jones não conseguiu a confirmação do sinal de fundo deixado no pregão anterior, voltando então a se aproximar do suporte intradiário em 10.436 pontos, que é a partir de onde anularia o possível sinal de fundo e com isso abrindo novamente o caminho até o suporte principal em 9.835 pontos. A melhora no intraday agora fica um pouco mais distante e somente acima dos 10.718 pontos começaria a ganhar algum espaço, mas somente declarando novas compras acima do seu topo anterior em 10.920 pontos, que é onde montaria um primeiro pivot de alta, revertendo essa tendência de curto prazo e mudando novamente o cenário.

Comentário de Leandro da Leandro&Stormer

IBOV: Durante a última semana o mercado apresentou um fortíssimo movimento negativo, confirmando a nossa percepção de sinais baixistas que se acumularam desde a formação do topo de 72 mil pontos e do pivot de baixa na perda dos 70500.

Na quinta, o mercado americano apresentou uma forte concentração de venda. Uma falha no sistema de negociação acabou acelerando o movimento de baixa e trouxe pânico para os mercados. Ao contrário do que foi noticiado, o problema não ocorreu por conta de uma ou algumas ordens enviadas com volumes alterados. Tomando como base a entrevista do CEO da NYSE, está em uso um sistema que desacelera o envio de ordens em momentos de maior movimento dos preços. A diminuição da liquidez num momento de influxo de ordens de venda acabou gerando o pânico e queima de posições a qualquer preço. Apesar do CEO ter defendido o sistema na entrevista, é evidente que o sistema falhou no seu objetivo de diminuir a volatilidade do mercado. Provavelmente esse sistema foi criado por alguém que não entende a dinâmica dos preços.

De qualquer forma, a falha foi gerada por uma grande pressão vendedora, e não o contrário como foi noticiado. Podemos tirar como conclusão que o mercado é vendedor, apesar do clímax de venda ter gerado um possível fundo no curtíssimo prazo e uma recuperação ser provável nessa periodicidade, a tendência para o prazo maior é baixista.

Depois da longa recuperação desde o fundo de 30 mil pontos no final de 2008, o mercado apresenta espaço para correções maiores. Um suporte importante na faixa de 60 mil pontos passou a ser testado desde quinta-feira. Esse fato somado ao estado sobre-vendido sugere alguma pressão compradora nos próximos dias. A perda de 60 mil pontos em algum momento abriria espaço para mais quedas.

Nesse cenário, busco por trades contra-tendência, com controle de risco mais apertado. O mercado sobre-vendido dificulta a entrada em vendas para swing-trade no momento, por isso concentro as estratégias de venda para o intra-day, o que pode ser feito apenas por traders full-time. Aguardo alguma acomodação nos preços para pensar em vendas de swing novamente.

O cenário de maior volatilidade requer alguns cuidados, como trabalhar com stops mais longos, assim como os objetivos de realização, o que acaba reduzindo o tamanho das posições. Também fujo de papéis de menor liquidez, pois nos momentos de pânico as melhores ofertas nesse tipo de papel podem apresentar um grande spread. Esse não é o momento para ser agressivo no mercado